幸运快3

Chiến lược đầu tư để tránh cổ phiếu trung ương? Nói đơn giản hơn làm

  

LIVE      

Chiến lược đầu tư để tránh cổ phiếu trung ương? Nói đơn giản hơn làm

Đến giữa tháng 11, chỉ số MSCI của trung quốc giảm 8%, trong cùng một thời gian, chỉ số cơ sở của các thị trường mới nổi, không bao gồm cả trung quốc tăng 8%, sự khác nhau trong tỷ lệ trả lời đầu tư, cộng với các căng thẳng địa lý chính trị giữa hoa kỳ, làm cho thị trường ngày càng truy đuổi cổ phiếu loại trừ trung quốc. Nhưng liệu nhà đầu tư có thể giảm hoàn toàn cổ phiếu trung bình?

Tạp chí Wall Street cho biết nhiều nhà phân tích và quản lý danh mục đầu tư nghi ngờ chiến lược tránh xa trung quốc, một phần vì nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới có ảnh hưởng lớn đến châu á và thậm chí cả thế giới. Những người nhìn vào tương lai của trung quốc nên xem xét làm thế nào để tránh rủi ro cho sự suy thoái của nền kinh tế. Và đây là lý do.

Trung quốc là vấn đề của tất cả mọi người. Hicham Lahbabi, phó giám đốc công ty quản lý tài chính Amundi, cho biết: "tôi không biết liệu các thị trường mới nổi loại bỏ trung quốc có tồn tại hay không". Đài loan, được cho là có thể gây ra xung đột quân sự giữa hoa kỳ và hoa kỳ, chiếm hơn 21 phần trăm trọng lượng của MSCI chỉ số thị trường mới nổi ngoại trừ trung quốc, và thương mại của đài loan phụ thuộc khoảng một phần năm vào trung quốc. Ví dụ như Brazil, nam phi và nam hàn quốc, thị trường xuất khẩu lớn nhất là trung quốc, và các quốc gia này là một phần quan trọng của chỉ số thị trường MSCI mới nổi (ngoại trừ trung quốc). Ngoài ra, không chỉ các thị trường mới nổi, trung quốc cũng là một trong những đối tác thương mại lớn nhất của mỹ, mặc dù tỷ lệ phần trăm giảm xuống.

Chuyên gia chưa sẵn sàng. Những nhà đầu tư muốn được bảo vệ khỏi sự thay đổi của thị trường trung quốc phải đối mặt với những rào cản kỹ thuật khó khăn: trừ khi các nhà đầu tư tự chọn cổ phiếu, họ phải ủy thác người quản lý vốn của mình cho dù đó là nhà quản lý của các quỹ hoạt động hay các quỹ bị động như ETF -- phần lớn các quỹ cổ phiếu mới nổi đều có cổ phiếu trung quốc. Nếu muốn đầu tư vào các thị trường mới nổi hoàn toàn không có cổ phần trung bình, sự lựa chọn có thể giảm hơn 90%. Công ty quản lý vốn có thể lấp đầy khoảng trống này, nhưng sẽ mất thời gian.

Các nhà đầu tư rất kiềm chế. Theo thống kê của liên đoàn giao dịch thế giới (WFE), đến cuối tháng 9, các doanh nghiệp trung quốc được liệt kê trên thị trường chứng khoán thượng hải và thâm quyến có giá trị hơn 11 nghìn tỷ đô la. Và hàng nghìn tỷ đô la cổ phiếu trung bình được liệt kê trên thị trường chứng khoán Hong Kong và mỹ. Không thị trường mới nổi nào có thể đạt được mức độ này. Cổ phiếu in, cổ phiếu hàn quốc và cổ phiếu Brazil có giá trị 3.6mb, 1.7mb và 850 tỷ đô la.

Thí dụ, giám đốc thị trường mới nổi của Federated Hermes, Kunjal Gala, giải thích rằng các nhà đầu tư đã lựa chọn chuyển tiền sang đài loan, hàn quốc và ấn độ -- một trong những thị trường cổ phiếu lớn nhất châu á ngoại trừ trung quốc và hồng kông -- sẽ bị buộc phải đặt lại cổ phiếu công nghệ, "bị ảnh hưởng bởi chu kỳ chip và đợt chuyển đổi".

Phát hành báo cáo năm sau dự báo rằng Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất cổ phiếu mỹ

Các nhà kinh tế học Morgan Stanley dự đoán rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm các khoản lãi một cách mạnh mẽ vào giữa năm tới do sự làm mát của lạm phát, và chứng khoán mỹ có thể đạt hiệu suất cao hơn các thị trường mới nổi vào năm 2024.

Theo báo cáo của bloomberg, các nhà nghiên cứu dẫn đầu là Ellen Zentner, một nhà kinh tế mỹ đứng đầu Morgan Stanley, cho biết trong bản báo cáo năm 2024 được công bố vào ngày 12 rằng Fed sẽ giảm tỷ lệ cắt giảm từ tháng 6 năm 2024, sẽ làm lại vào tháng 9, và mỗi cuộc họp sẽ giảm một mét kể từ mùa 4. Morgan ước tính tỷ lệ lãi suất chính sách sẽ giảm xuống còn 2.375% vào cuối năm 2025.

Đội của jante đã viết trong báo cáo rằng tỷ lệ lãi suất cao kéo dài hơn, tạo ra áp lực liên tục, không chỉ bù đắp việc kích thích tài chính, mà còn làm tăng trưởng thấp hơn tiềm năng kể từ mùa 3 năm 2024. Họ vẫn nghĩ rằng Fed có thể hạ cánh nhẹ nhàng, nhưng sự phát triển trở nên mệt mỏi và nỗi sợ hãi suy thoái sẽ tiếp tục.

Trong một bản báo cáo khác của Morgan Stanley, những nhà chiến lược như Serena Tang và Vishwanath Tirupatt dự đoán rằng chính sách tiền tệ đã trở nên lỏng lẻo và trái phiếu mỹ có thể hấp dẫn hơn so với một năm trước. Thị trường bắt đầu phản ứng với chu kỳ giảm lãi suất, lãi suất trên 10 năm tới sẽ giảm xuống còn 3.95%; Lãi suất và giá trái phiếu đang đi ngược. Họ dự đoán rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6 năm sau.

Không chỉ giá trái phiếu có thể tăng cao, các nhà chiến lược của Morgan Stanley cũng dự đoán rằng thặng dư thặng dư của các doanh nghiệp mỹ sẽ giảm xuống vào đầu năm 2024, sau đó bắt đầu phục hồi. Sự phát triển của mỹ có thể tiếp tục tốt hơn so với những nơi khác, nhưng sự phát triển của thị trường mới nổi có thể thất vọng.

Mô-tô đề nghị dùng chiến lược barbell để sắp xếp cổ phiếu chống phát triển và cổ phiếu ở giai đoạn cuối của chu kỳ phát triển. Họ dự đoán chỉ số staples 500 sẽ tăng lên 4.500 điểm vào cuối năm sau. Stamper 500 kết thúc vào thứ 6,415.24.