幸运快3

Lo lắng về việc thị trường sẽ cắt giảm tỷ lệ? Nomura: cổ phiếu đô la + cổ phiếu vòng thời tiết

  

LIVE      

Lo lắng về việc thị trường sẽ cắt giảm tỷ lệ? Nomura: cổ phiếu đô la + cổ phiếu vòng thời tiết

Thị trường đặt cược vào cục dự trữ liên bang năm sau sẽ cắt giảm nhiều, kích thích sự gia tăng trong cổ phiếu gần đây, nhưng một số nhà chiến lược nghĩ rằng thị trường có lẽ đã vượt quá giới hạn và đề nghị để tránh những rủi ro như vậy, bạn có thể làm dài cổ phiếu đô la mỹ và vòng thời gian để kiếm lời.

Theo báo MarketWatch, công cụ FedWatch của CME cho thấy tình huống khả thi nhất cho đến ngày 4 là Fed sẽ giảm giá 5 lần vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, các nhà kinh tế học của Goldman sachs dự đoán rằng năm sau, Fed sẽ chỉ giảm giá một lần, và có thể vào mùa 4.

Praveen Korapaty, nhà chiến lược lãi suất trưởng của Goldman sachs, và nhóm của họ tin rằng ngay cả khi cục dự trữ liên bang cắt nhiều hơn những gì Goldman dự đoán, thị trường vẫn không thể dự đoán 5 lần giảm giá của cục dự trữ liên bang. Nếu đánh giá của Korapaty là đúng, điều đó có thể có nghĩa là, ít nhất là ở một mức độ nào đó, nhiều tài sản tăng vọt trong tháng vừa qua cần phải quay trở lại.

Đội Goldman sachs tin rằng dự án cắt giảm lãi suất là nguyên nhân chính gây ra sự gia tăng đáng kể trong giá chứng khoán 10 năm của mỹ. Lãi suất trả nợ 10 năm theo hướng ngược lại với giá cả đã giảm xuống còn 4.287% vào ngày 4 tháng này, từ hơn 5% vào tháng 10.

Korapaty cho biết: "chúng tôi tin rằng cả quy mô lỏng lẻo và mức độ ứng phó hiện thời có thể là quá mức".

Charlie McElligott, một nhà cầm quyền về thị trường hàng hóa ở nomura, cũng cho biết trong bản báo cáo thứ 4 của Charlie McElligott rằng hoạt động kinh tế lại tăng tốc thêm một lần nữa và các số liệu mới có thể làm xáo trộn kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất. Để tránh rủi ro này, ông đề nghị có thể bán lãi suất mua, và đề nghị dài hạn đô la, với việc nhập vào cổ phiếu chu kỳ (như cổ phiếu năng lượng, vv), thay vì cổ phiếu phát triển như các công ty công nghệ lớn.

Điều đáng chú ý là nhà chiến lược nomura không ủng hộ, và các nhà đầu tư nên xem những lời đề nghị này như là một chiến lược cốt lõi, ít nhất là không phải lúc này. McElligott cho rằng đây là cơ hội để mua những bộ phận an toàn mà rất ít người có.

Cơ hội đầu tư trong thị trường nợ

Thị trường bear kéo dài ba năm và tỷ lệ lãi suất tăng lên, dẫn đến việc ghi sổ chứng khoán mỹ ghi nhận lợi nhuận xấu nhất kể từ khi hiến pháp được thông qua vào năm 1787. Khi kinh tế hoa kỳ tăng trưởng và lạm phát chậm lại, chu kỳ tăng lãi của cục dự trữ đang đến hồi kết thúc, và theo quan điểm lịch sử, hiện tại là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào trái phiếu.

Giá trị là thấp nhất trong 10 năm

Trong ba năm qua, thành quả đáng thất vọng của trái phiếu mỹ đã trở thành lịch sử. Theo đánh giá tuyệt đối hay tương đối, đánh giá trái phiếu so với các hạng mục tài sản khác là thấp nhất trong 10 năm qua và là một trong những tài sản hấp dẫn nhất trong 20 năm qua. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là giá trái phiếu sẽ tăng lên ngay lập tức. Thứ hai, trái phiếu không chỉ thấp hơn giá trị trong quá khứ, mà còn hấp dẫn hơn các loại tài sản khác như cổ phiếu.

Trên thực tế, chúng ta đang bắt đầu thấy tác động của lãi suất cao. Với lãi suất quỹ liên bang tăng lên, chi phí tài chính của các doanh nghiệp tiếp tục tăng lên, ngân hàng phải đối mặt với các vấn đề như giảm lợi nhuận, hạn chế các quy định vốn và giảm nhu cầu. Đối với thị trường tài chính, điều quan trọng nhất là tốc độ tăng trưởng kinh tế mỹ đang chậm lại, và thị trường nói chung cho rằng nền kinh tế sẽ tăng ít hơn 1% vào năm 2024, và tình hình kinh tế sẽ trở nên khó khăn hơn trong vài tháng tới.

Về việc phân bổ tài sản có thu nhập cố định, đề nghị một phương pháp lựa chọn thận trọng hơn, dựa trên mức độ lãi suất không cân xứng hiện nay của các ngành công nghiệp. Trong vài quý qua, chúng tôi đã xem xét các hạng mục chất lượng cao, bao gồm chứng khoán mỹ và chứng khoán thế chấp; Trong lĩnh vực thương mại, vì trước đó đường cong lợi nhuận bị treo ngược, đề nghị tập trung vào trái phiếu ngắn hạn.

Thị trường thu nhập cố định trong ba năm vừa qua thực sự chưa từng thấy bao giờ. Cũng hợp lý khi một số nhà đầu tư từ bỏ lợi tức cố định trong một vụ giảm giá lớn như vậy. Tuy nhiên, chúng tôi nghĩ đó là một quyết định sai lầm. Trong thị trường hỗn loạn và khó nắm bắt này, cơ hội đầu tư tốt nhất trong hơn một thập kỷ. Giá cả là một trong những yếu tố mà các nhà đầu tư có thể điều chỉnh, hiện nay là rất thuận lợi cho các nhà đầu tư, kết hợp với việc giảm lạm phát và tăng lãi suất của cục dự trữ sắp hết thời gian, chúng tôi nghĩ rằng thị trường chứng khoán đã xuất hiện một cơ hội đầu tư độc đáo.

(đội tuyển thu nhập cố định của mỹ)